Российские банки обречены на разделение по специализации на универсальные и инвестиционные

ИРИНА КУЗЬМЕНКО

За первые шесть месяцев текущего года российские банки заработали 117 млрд
руб. прибыли - почти в два раза больше, чем за аналогичный период прошлого
года. Однако, по мнению банкиров, этот показатель будет неуклонно снижаться.
Они считают, что российский рынок обречен идти по западному пути, в конце которого
банки ждет разделение по специализации: на классические универсальные и инвестиционные
банки.

За шесть месяцев 2005 года чистые активы российских банков выросли на 18%
до 7,5 трлн руб., а собственный капитал увеличился на 13% до 1,1 трлн руб.
Состав тройки лидеров по чистым активам и собственному капиталу не изменился:
Сбербанк, Внешторгбанк и Газпромбанк. По приросту активов среди крупнейших
банков заметную динамику показал Собинбанк - на 60% с
начала года до 31 млрд руб. В самом банке объясняют увеличение чистых активов размещением привлеченных
денежных средств в секторе кредитования физических лиц, малого и среднего бизнеса.

Увеличение капитала банков на 13% проходит без процесса концентрации и укрупнения
бизнесов. «Поскольку слияний и поглощений не происходит, а капитал банков растет,
это говорит о том, что значительную долю своей прибыли банки направляют на
увеличение капитала за счет формирования соответствующих фондов»,- считает
вице-президент Оргрэсбанка Артур Боунегра. По его мнению, это связано с требованиями
Центробанка, которые, как ожидают банкиры, будут со временем ужесточаться.
«Банки, которые даже соблюдают формально норматив достаточности капитала, предпочитают
смотреть в будущее и, не дожидаясь ужесточения требований со стороны ЦБ, отправляют
часть прибыли на повышение капитализации»,- объясняет он.

В первом полугодии текущего года российские банки заработали 117 млрд руб.
прибыли - на 42% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Лидерами
по размеру прибыли до налогообложения традиционно стали Сбербанк и Газпромбанк.
Сбербанк заработал за первое полугодие около 38 млрд руб. (33% от прибыли всех
российских банков), а Газпромбанк - 8,3 млрд руб. Третье место по этому показателю
досталось МДМ-банку (6,2 млрд руб.), который во втором квартале потеснил Внешторгбанк
(четвертое место). Прибыль ВТБ в первом полугодии составила 5,1 млрд руб.

Лидером по приросту прибыли оказался «Ренессанс Капитал», который заработал
в 360 раз больше, чем в первом полугодии прошлого года - 776 млн руб. Самым
убыточным банком по итогам первого полугодия стала «дочка» чешского банка «Хоум
Кредит энд Финанс Банк», которая показала убытки в 573 млн руб. Банк объясняет
эти потери, в частности, расходами на расширение бизнеса.

Рост прибыли банкам обеспечил растущий спрос населения на банковские услуги.
«Увеличение спроса на банковские услуги - это общая тенденция для российской
банковской системы»,- говорит Артур Боунегра. По его мнению, доверие населения
к банкам растет благодаря принятию закона «О страховании вкладов». Это отразилось
и на росте доли депозитов частных вкладчиков в портфелях банков. Если на начало
года доли депозитов физлиц и юрлиц в портфелях банков были равны - по 50%,
то на 1 июля этого года частные депозиты перевесили, правда, всего на 0,3%,
увеличившись до 50,3%. Лидеры по объему депозитов не поменялись: Сбербанк,
Внешторгбанк и Газпромбанк. Всего с начала года объем частных вкладов в банках
вырос на 15% до 2,3 трлн руб.

«Доверие населения к банкам сегодня выше, чем несколько лет назад, и выше,
чем к другим финансовым институтам»,- соглашается зампред Русского банка развития
Людмила Лебедева. Она считает, что вклады остаются основным из всех представленных
на финансовом рынке инструментом сбережения. «Несмотря на относительно высокую
доходность ПИФов, этот инструмент пока не слишком распространен, особенно в
регионах»,- говорит Лебедева. По мнению экспертов, доля частных вкладов будет
расти и дальше по сравнению с депозитами юрлиц.

Одновременно эксперты прогнозируют снижение доходности по депозитам, которое
продолжается на протяжении последних нескольких лет. Банки будут продолжать
снижать свою процентную маржу. «Долгосрочная тенденция - постепенная минимизация
процентной маржи банков»,- считает Боунегра. По его словам, этому способствуют
усиление конкуренции на рынке банковских услуг и выравнивание нормы прибыли
в экономике.

Политическая стабильность и высокие темпы развития экономики приводят к тому,
что Россия становится менее венчурным рынком, соответственно, уровень доходности
в реальном секторе экономики снижается. «Банки ограничены доходностью тех секторов
экономики, которым они предоставляют свои услуги»,- объясняет Боунегра. Он
считает, что маржа от банковских операций сократится до 4–5% с нынешних 6–7%.
С этой оценкой согласна главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. По ее
словам, к концу года маржа по банковским операциям с юридическими лицами составит
4,5–5%.

В течение первого полугодия 2005 года банки продолжали наращивать кредитные
портфели. За первые шесть месяцев этого года объем выданных кредитов увеличился
на 17% до 4 млрд руб. Рост портфелей шел наравне с ростом чистых активов (18%
в первом полугодии), поэтому отношение кредитов к активам остается на прежнем
уровне - 55%. В первом полугодии этого года объем выданных потребительских
кредитов увеличился на 34%, в то время как прирост корпоративных кредитов составил
14%.

«Рентабельность потребительского кредитования, даже в условиях растущей конкуренции,
достаточно высока, во всем мире разные формы потребительского кредитования
обеспечивают высокую маржу»,- говорит Лебедева. Сейчас маржа от работы с физическими
лицами составляет 11–12% и вряд ли будет снижаться до конца года, считает Орлова.
По мнению Лебедевой, рынок потребительского кредитования будет расти, в том
числе и за счет выхода на российский рынок крупных иностранных банков. Орлова
прогнозирует снижение процентных ставок по кредитам для юрлиц к концу года
с 11% годовых до 10% годовых. «По кредитам для физлиц ставки вряд ли будут
опускаться ниже 20% в рублях»,- считает она.

Людмила Лебедева полагает, что российские банки следуют по пути своих западных
коллег. По ее словам, темпы роста банковских активов будут снижаться, за счет
слияний и поглощений будет проходить дальнейшая концентрация банковских активов.
Она считает, что российские банки ждут сужение чистой процентной маржи от банковских
операций, увеличение фондирования за счет ресурсов населения и усиление экспансии
иностранных банков на российский рынок. «Все эти процессы приведут к тому,
что у российских банков будет четкая специализация: либо классический универсальный
банк, предоставляющий банковские услуги корпоративным и частным клиентам, либо
инвестиционный банк, работающий на финансовом и фондовом рынке»,- прогнозирует
Боунегра. По его словам, пока российское законодательство не требует такого
четкого разделения банков на классические и инвестиционные, но в будущем «мы
повторим историю развития западных институтов».